Diritto dei mercati finanziari e degli intermediari - Prof. Roberto Della Vecchia - a.a. 2023/2024
Topic outline
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Dal 2020, Socio Responsabile dell’Area Legale (composta da n. 10 professionisti) dello Studio Legale e Tributario Di Tanno Associati
Dal 2010, docente a contratto di diritto societario presso la Scuola di Specializzazione per le Professioni Legali dell’Università di Roma “La Sapienza” – Facoltà di Giurisprudenza
Dal 2009 al 2019, Socio co-fondatore dello Studio Legale Carbonetti e Associati
Dal 2000 al 2002, membro del Consiglio d’Amministrazione del Fondo Pensione Piloti e Tecnici di Volo Alitalia – Previvolo
Dal 1999 al 2009, avvocato dello Studio Legale Carbonetti
Dal 1995 al 1998 ha coordinato la funzione di consulenza legale della Banca Fideuram
Dal 1992 al 1995 ha prestato servizio dapprima presso l’Area Borsa e poi presso la Divisione Affari Legali della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa – CONSOB ed è stato iscritto nell’elenco speciale CONSOB dell’albo degli avvocati (già procuratori legali) di Roma
Abilitato al patrocinio presso le giurisdizioni superiori (2014)
Pratica forense e abilitazione all’esercizio della professione forense presso il Distretto di Corte d’Appello di Roma (1995)
Laurea in giurisprudenza presso l'Università di Roma – La Sapienza (1990) e specializzazione post-universitaria biennale in Politica e Legislazione Bancaria e del Mercato Mobiliare presso la medesima Università (1993)
LIBRI DI TESTO
Il mercato mobiliare, Giappichelli, Torino, ultima edizione- Autore: R. Costi
Ci si propone di fornire agli studenti i mezzi necessari per poter acquisire i fondamenti del diritto dei mercati finanziari e, in particolare degli intermediari, mediante l’inquadramento dei principi e delle regole alla base della disciplina e mediante l’analisi casistica. Ciò al fine di sviluppare la capacità di orientarsi nell’ambito delle varie fonti normative di riferimento, comprendere i temi giuridici e pratici che possono presentarsi nel prosieguo degli studi e delle attività professionali, utilizzare in modo appropriato la terminologia tecnica tipica della materia
- Nozioni introduttive e distinzione tra mercato assicurativo, mercato creditizio e mercato mobiliare. Genesi e evoluzione della disciplina del mercato mobiliare. Le fonti normative e la c.d soft law. Il Testo Unico della Finanza: architettura della disciplina. Durata: 2h – 17 marzo 2021, dalle 11.00 alle 13.00
- Le Autorità di vigilanza europee e italiane: composizione e funzionamento, finalità, poteri. La ripartizione di competenze istituzionali tra Ministero dell’Economia e delle Finanze, Banca d’Italia e Consob. Il ruolo dell’Autorità giudiziaria. Durata: 2h – 18 marzo 2021, dalle 17.00 alle 19.00
- Gli strumenti finanziari. I soggetti abilitati alla prestazione dei servizi e delle attività di investimento: le imprese di investimento, le banche, etc.. La riserva di attività e l’oggetto sociale esclusivo. I requisiti e le autorizzazioni necessarie ai fini della prestazione dei servizi e delle attività di investimento. Durata: 2h – 24 marzo 2021, dalle 11.00 alle 13.00
- I servizi e le attività di investimento: negoziazione per conto proprio, esecuzione di ordini per conto dei clienti, collocamento, gestione di portafogli, ricezione e trasmissione di ordini, consulenza, gestione di sistemi di negoziazione. L’offerta fuori sede. L’offerta a distanza. Durata: 2h – 25 2021, dalle 17.00 alle 19.00
- Product governance e investors’ protection: le regole di organizzazione e di comportamento degli intermediari. Diligenza, correttezza e trasparenza. Organizzazione aziendale e procedure interne. La classificazione della clientela. Il regime delle informazioni dovute: adeguatezza, appropriatezza, execution only. Prevenzione dei conflitti di interessi. Gli inducements. Il contratto con i clienti. Durata: 6h – 14 aprile 2021, dalle 11.00 alle 13.00 - 15 aprile 2021, dalle 17.00 alle 19.00 - 21 aprile 2021, dalle 11.00 alle 13.00
- La gestione collettiva del risparmio. Gli organismi di investimento collettivo del risparmio: fondi comuni di investimento, SICAV e SICAF. La SGR, una figura sui generis di “intermediario”. Le regole di organizzazione e comportamento delle SGR. Durata: 4h - 23 aprile 2021, dalle 09.00 alle 11.00 - 28 aprile 2021, dalle 11.00 alle 13.00
- Disciplina dei provvedimenti ingiuntivi e della crisi degli intermediari: piani di risanamento, rimozione degli organi, amministrazione straordinaria, liquidazione coatta amministrativa. Le sanzioni amministrative. Durata: 2h - 29 aprile 2021, dalle 17.00 alle 19.00
- Inquadramento della disciplina (i) dei mercati (trading venues; società di gestione e regolamento dei mercati; controparti centrali; depositari centrali e dematerializzazione), (ii) dell’appello al pubblico risparmio (le offerte al pubblico, iniziali, di acquisto e di scambio; la quotazione in Borsa) e degli emittenti (l’informativa societaria; la corporate governance e i diritti dei soci delle società quotate) e (iii) degli abusi di mercato (insider trading; manipolazione informativa e operativa). Durata: 8h – 5 maggio 2021, dalle 11.00 alle 13.00 – 6 maggio 2021, dalle 17.00 alle 19.00 - 12 maggio 2021, dalle 11.00 alle 13.00 – 13 maggio 2021, dalle 17.00 alle 19.00
- I c.d. global legal standards: l’adozione di nuovi criteri di sostenibilità (ESG - Environmental, Social, Governance) e la revisione delle direttive comunitarie applicabili agli intermediari. Durata: 2h - 19 maggio 2021, dalle 11.00 alle 13.00
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